안녕하세용,, 끄적이잉입니당,,ㅎㅎ
최근 끝을 모르고 달리던 증시였지만
갑자기 어제 큰 폭락을 하면서 사람들에게 조정에 대한 개념을 다시금 일깨워주는 하루였습니다
그동안 숱하게 올랐지만
어제 하루 폭락으로 사람들은 손해를 보기도 하고
손절해야되는지 묻기도 하더라구요
몇달간 오른거에 비하면
어제 하락은 진짜 잠깐이 아닐까 싶기도 한데요
이런 상승과 하락에 흔들리기 보다는
어떤 신호들이 나오고 있고
시황은 어떤지
실제 지표들을 한 번 되돌아보도록 하겠습니당
저번 시황 정리때 미국 국채 10년이 Warning Level인 4.5를 돌파해서 4.6을 향했다고
정리했던 것 같은데요
트럼프는 아니나 다를까 TACO를 진행하면서
미국국채10년 금리를 빠르게 내렸고
이란은 여전히 미국의 보도가 거짓이라고 했지만
시장은 AI에 한 눈이 팔린채로 급하게 상승하면서 금리가 하락했습니다
어제 나왔던 고용지수로 인해
시장은 다시금 금리 인상에 대한 두려움으로
미국국채 10년 금리가 4.5를 돌파했고, 시장도 크게 하락했습니다
미국국채 30년 금리도 5%를 돌파했다가
다시금 5%를 터치하고 있습니다
이정도면 트럼프는 다시금 TACO를 진행해야하지만
한가지 의문점은
계속해서 거짓말을 하던 양치기 소년처럼
시장은 이제 TACO에 반응을 덜하기 시작했다는 점인데요
실제로 미국에서 트럼프의 지지율은 확연하게 떨어지고 있고
공화당에서도 트럼프 반대편에 돌아서며
이란 전쟁을 반대하는 결의안이 하원을 통과하기도 했습니다
어제 무려 4%나 폭락했지만
4월초부터 상승해온 것에 비하면
하락폭은 그렇게 크지도 않은 것처럼 보입니다
반대로 보면
4월부터 상승했던 모습이
얼마나 뜨거웠는지도 볼 수 있는데요
달러/엔 환율도 심상치 않은데요
과거부터 160에 도달하면 Warning Level이라서 일본은행이 개입해서 끌어내리곤 했습니다
현재 그 수준에 도달했고, 곧 BOJ에서 금리 결정을 앞두고 있기에
이번에 일본에서 금리를 인상할 것으로 보이구요
엔-캐리 트레이드가 일어나지 않도록
신중하게 언급할 것으로 보입니다
과연 시장이 그렇게 원하는대로 반응할지?
두고볼 필요도 있을 것 같습니다
출처 : Investing.com
일본 국채 금리도 이미 치솟을 대로 치솟아서
금리 인상시에 국채 금리가 크게 반응한다면
예상하지 못한 곳에서 사이렌이 울릴 수도 있습니다
대한민국도 전혀 안전하지 않은데요
달러 환율이 과거 금융위기 이전보다 높아진 1560원을 돌파하기도 했습니다
과거 1400원 1500원 돌파할 때부터 환율을 안정시키기 위해
각 정책들을 쓰기도 했고
갖고 있던 가드들도 하나씩 내려둔 상태이기 때문에
현 상황에서 트리거가 발동된다면 안전장치가 없어서 조금 걱정되기는 합니다
장단기 금리차도 많은 사람들의 관심에서 벗어나있는데요
물론 장단기 금리차 역전 후 해소가 꼭 경기침체가 온다는 것은 아니지만
현 상황에서 대부분 경기침체가 왔었고, 지금 트리거가 발동되도 전혀 이상한 상황이 아니긴 합니다
조금 주의할 필요는 있다는 신호 정도로 보면 좋을 것 같습니다
오늘도 이란과 미국이 미사일을 주고 받으면서
휴전 협상이 지속될지에 대한 의문이 있는데요
사실 제가 과거에 기대했던 것 만큼
이란과 미국의 전쟁이 심화될 기댓값이 낮아지기는 했습니다
유가는 이미 높은 수준에서 유지되고 있고
지지율은 떨어진 상황에서 미국 국채 금리는 치솟아 있는 상황에서
트럼프가 중간선거를 앞두고 무리해서 이란과 재차 전쟁을 할 확률이 낮아졌다고 봅니다
이란 역시 재정비를 마쳤고
다시금 전쟁이 시작된다면 걸프국들에 대해 더 강력한 폭격이 이어질 것이고
유가와 글로벌 공급망이 더 타격을 입게 되기 때문에
전쟁이 시작되기 보다는 이런 흐름이 지지부진해질 것으로 보입니다
이란은 지금 상황에서 가만히만 있어도 트럼프한테 불리한 상황인데
굳이 미국이 원하는대로 우라늄도 반납하고 호르무즈해협도 개방할 필요성을 느끼지 못할 것 같습니다
이렇게 유가를 흔들고, 유지하기만 해도 좀 더 좋은 협상 조건을 받아낼 수 있기 때문인데요
오히려 불리하고 조급한 쪽은 미국이라고 보구요
미국은 그렇다고 확전을 재차 이어나가기도 어렵고
이란에게 수긍하면서 불리한 협상을 이어가기도 어려운 진퇴양난의 상황에 빠져있다고 봅니다
이미 바이든과 이란이 맺었던 핵 협상도 비난하면서 파기해버렸기 때문에
그보다 더 나은 조건의 협상을 이뤄내야 하는데,,
과연 좋은 상황의 이란이 불리하게 협상을 할지,,
뇌피셜로 조금 더 풀어보자면,,
제가 호르무즈해협이 봉쇄되는 쪽의 포지션을 갖고 있는 점은 유의해서 보시면 좋을 것 같습니다
미국이 자꾸 호르무즈해협 주변 섬들의 레이더나 기지들을 타격하고 있는 상황에서
진퇴양난의 상황인 트럼프는
오히려 극단적인 Tit for Tat을 진행할 확률도 없지는 않은 것 같구요,,
문제는 걸프국들이 미국 편이 아니라
과거에도 독자적인 노선을 가져가자 영공을 열어주지 않았고
유가, 금리 모두 불리한 상황이라
진짜 벼랑 끝 상황이 아니라면 굳이 전쟁을 할 기댓값은 낮아졌다는 점입니다
오히려 TACO 성향의 트럼프라면
그냥 협상 체결해버리고 본인들이 이겼다고 선언해버릴 가능성도
없지는 않을 것 같습니다
S-Oil / 5월 18일 / 포트 6% / 수익률12% -> 3% -> 2%
가설 점검 : 과거보다 기댓값이 많이 낮아지기는 했음. 트럼프가 진짜 극단적인 상황 아니고서는 다시 전쟁을 이어갈 확률은 낮다고 생각함. 그럼에도 불구하고 이란도 물러설 필요를 못 느끼기 때문에 전쟁이 이어지지 않더라도 호르무즈해협이 과거로 돌아갈 확률은 낮고 이미 원유 공급도 부족해진 상황이라 보유 비중은 HOLD
기분 : 기댓값이 많이 낮아져서 세상이 꼭 생각한 대로 돌아가지는 않는 것 같음. 그리고 트럼프의 입장에서 전쟁을 못하는 이유들을 놓친 부분도 아쉬움. 그래도 전쟁에 관한 비중보다는 호르무즈해협에 대한 비중을 가져간게 그나마 다행임
계획 : 유가가 현재 90~100불 수준인데 미국이 이란을 공격하거나 이란이 걸프국 유전을 때리면서 유가가 130~150불 근처로 급등하면 상당 부분 정리 예정은 유지. 협상이 되더라도 이란은 호르무즈해협을 협상 테이블로 가져갈 것이고, 공급부족은 이미 진행중이기에 조금 상승했을 때 정리
액션 : 비중 유지 / 생각하던 수익률은 조금 접어두고 조금 상승해도 비중을 덜어내는게 필요할 듯함
CF / 4월 20일 경 / 포트10%/ 수익률 6% -> -2%
가설 점검: 이란 전쟁이 협상될 것처럼 보이면서 많이 하락했고, 비료나 황산가격이 너무 높아지고 공급자체가 불안정해지면서 과거 고평가됐던 주가가 조금 하락한 것 같음
기분 : 중간에 높은 수익률 때 정리할려고 했으나 놓쳤던게 아쉬움. 어느정도 수익률을 정해두고 너무 높은 수익률만 기다리는 건 좋지 않다는 걸 다시금 느꼈음
계획 : 중동에서 다시금 전쟁이 시작되고 호르무즈해협이나 홍해가 봉쇄되면서 상승이 나오면 정리할 예정
액션 : 비중 유지 / 호르무즈해협이랑 이란과 미국의 분위기를 살펴서 정리 예정
LIG넥스원 / 5월 16일 경 / 포트 6% / 수익률 -9%
가설 점검 : 이란 전쟁이 조금 완화적인 뉘앙스로 바뀌면서 많이 하락했고, 과거 분쟁이 심할 때 고밸류였던 주가가 하락했음.
기분 : 계획대로 되는건 없는 것 같고, 정리하거나 매수하는 타이밍이 중요한 것 같음. 상승했던 것을 보다가 하락을 맛보니까 조금 조급해지는 부분도 있고 부정적으로 변해가는 것 같음.
계획 : 조금 이성적으로 판단하는게 좋을 것 같고, 이란은 여전히 물러설 기조가 보이지 않음. 오늘도 이란과 미국이 타격하면서 쿠웨이트와 바레인을 이란이 타격했는데, 분쟁이 조금 심화되고 UAE도 타격받으면서 다시금 방산 섹터가 주목받게 되면 비중을 정리할 예정
액션 : 상승 후 하락으로 인해 심리적으로 불안정해졌고, 손절을 고민했으나 금일 이란과 미국이 타격하면서 담주 상황을 지켜볼 필요가 있어보임. 일단 보유 비중 유지