자국 편향(Home Bias)의 의미와 뜻

안녕하세용,, 끄적이잉입니당,,ㅎㅎ

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사람은 감정적이기에 여러 선택에 앞서서 편향을 마주하게 됩니당,,ㅎㅎ

그 중에서도 투자를 하다보면 사람이기에 피해야할 편향 여러가지가 있는데용,,

 

피해야하면서도 쉽지 않은 편향이 여러가지가 있다고 합니다,,ㅎㅎ

오늘은 그 중에서 자국 편향에 대해 알아보려고 합니당,,

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주변 대부분의 사람들은 국장에 투자하는 경우가 많은데요,,

최근에는 그나마 미국 주식에 투자하는 사람들이 많이 늘었는데,,

몇 년 전만 해도 미국 주식에 투자하는 사람들도 거의 없었다고 하더라구용,,

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물론 국장이 나쁘고 돈을 벌 수 없다는 의미는 당연히 아니고,,

시장의 파이로 봤을 때 한국 시장은 전 세계의 2% 밖에 안되는 작은 시장이기에,,

좀 더 넓게 바라보면 더 큰 시장에 투자하는게 긍정적이라고 볼 수도 있을 것 같습니다,,

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그럼 도대체 자국 편향이 뭐길래,,

사람들은 국내 시장을 좋아하고 선호하는 것인지,,

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바로 자국 편향(Home Bias)의 의미와 뜻에 대해 알아보도록 하겠습니당,,ㅎㅎ

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#. 그래서 자국 편향(Home Bias)이 뭔데??

출처 : Easyvest

자국 편향(Home Bias)은 투자자들이 자신의 국가 내 기업이나 자산에 대한 투자를 선호하는 현상을 말합니다,,

이는 투자자들이 자신의 국가의 시장과 기업에 대해 더 잘 알고 있고 정보의 비대칭과 거래 비용 등의 이유로 해외투자보다 국내 투자를 선호하는 현상을 말한다고 볼 수 있습니다,,

일반적으로 사람은 자신이 자라온 환경, 현재 살고 있는 삶의 터전과 가까울수록 편안함과 친밀함을 느끼기 때문에 더 선호하게 된다고 합니다,,

출처 : Barclays Private Bank

 

한국인의 대부분 역시 전세계에서 2%밖에 안되는 한국 시장에 투자하고 있고,,

코카콜라 주식의 16%를 소유하는 사람들 역시 코카콜라 본거지가 있는 아틀란타 주민이라고 합니다,,ㅎㅎ

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전세계 자산 시장에서 똑같은 선택이라도 더 높은 수익률을 얻고 싶다면,,

조금이라도 더 큰 자산시장에 투자하는게 유리할 것 같은데요,,

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미국 주식 시장은 전세계에서 58%를 차지할 정도로 큰 파이를 차지하고 있는데,,

주변에서 다들 미국 주식 미국 주식하는 이유가,,

여기에 있지 않을까 생각합니다,,

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출처 : HIT Investments

자국 편향은 한국에서만 보이는 현상도 아니고,,

전세계 투자자들 대부분이 자국 편향에 빠진 모습을 보이기도 하는데용,,

일본 사람들은 일본 증시에 대부분 투자하고,,

캐나다 사람들은 캐나다 증시에 대부분 투자하고,,

프랑스 사람들은 프랑스 증시에 대부분 투자하는 모습을 보이고 있습니다,,

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여러개의 종목, 시장 중에서 본인의 선택을 통해 자산을 투자하게 되는 선택의 연속의 상황에서,,

아무래도 더 친밀하고 편안하고 잘 알고 있는 국내 시장에 투자하는게 아닐까 싶은데용,,

실제 뇌과학 연구에 따르면 해외투자를 할 때 뇌에서 공포를 관장하는 편도체의 활동이 활발해진다는 연구 결과도 있다고 합니다,,

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스스로는 해외투자할 때 무서워하지 않는다고 생각하는데,,

뇌에서는 공포를 느끼고 있는 중이 아닐까 싶은데용,,ㅋㅋ

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#. 자국 편향(Home Bias)의 원인이 도대체 뭔데??

 

1. 정보비대칭

투자자들은 자신의 국가의 기업에 대한 정보를 더 쉽게 얻을 수 있으며 이는 정보 비대칭을 초래하여 자국 편향을 강화하게 되는 원인입니다,,

국내 기업의 상품과 광고에 자주 노출되고 관련된 소식이나 기사들을 자주 접하게 되므로 투자자들은 보다 자신에게 친숙한 기업에 투자를 하게 되는 경향이 있습니다,,

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그리고 해외기업에 대한 정보는 언어 및 문화적 장벽으로 인해 접근이 어려운데용,,

외국어로된 보고서나 뉴스를 이해하는데 어려움이 있고 해외 뉴스 기사나 소식들을 매번 찾아보기 번거로워서 투자자들로 하여금 정보 비대칭을 더욱 심화시키게 됩니다,,

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2. 거래 비용

해외 투자에는 높은 거래 비용이 발생할 수 있으며 이를 이유로 투자자들이 국내 시장에 집중하게 되기도 합니다,,

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3. 세금 및 규제

국내 투자에 대한 세금 혜택이나 규제적 장벽이 해외 투자를 어렵게 만들 수 있습니다,,

현재 국내 투자에는 비과세 혜택이 존재하지만 미국 주식은 양도소득세를 22% 내야하며,,

최근에 트럼프가 발의한 법안에서도 외국인들을 상대로 배당세를 점진적으로 인상하려 했다가 잠잠해지기도 했습니다,,

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#. 자국 편향(Home Bias)을 끅뽁~하기 위해서는 어떻게 해야되는데??

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우선 자국 편향(Home Bias)으로 인해 여러가지 문제점이 생기는데,,

투자 포트폴리오의 다변화를 저해하여 시장 위험에 대한 노출을 증가시키기도 하고,,

글로벌 시장의 기회를 놓치게 되어 장기적으로 수익률을 저하시킬 수도 있습니다,

출처 : Nudging Finanacial Behaviour

그렇기 때문에 자국편향을 끅뽁~하기 위해 지속적으로 노력해야하는데용,,

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1. 다양한 해외 시장에 투자하여 포트폴리오의 다변성을 높여야 합니다,,

이는 시장의 위험을 줄이고 잠재적인 수익을 증가시켜줄 수 있습니다,,

물론 리스크도 더 높지만 성장성이 높은 국가에 투자한다면 더 높은 수익률을 얻을 수도 있습니다,,

각종 지정학적 이슈나 정책적인 변화로 인해 수혜를 입는 시장에 투자하여 알파 수익을 추구할 수 있습니다,,

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2. 펀드 및 ETF 활용

국제 지수 펀드와 ETF를 통해 글로벌 시장에 쉽게 투자할 수 있습니다,,

이런 금융 상품들은 다양한 해외 자산에 노출되게 하고 포트폴리오의 다변화를 도울 수 있습니다,,

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3. 투자자 교육

투자자들이 글로벌 시장에 대한 이해를 높이는 것이 중요합니다,,

다양한 산업과 종목에 대해 공부하고 다양한 자산에 투자하면서 리스크를 헷지하고 상승장에서 리스크 대비 높은 수익을 얻는 것이 중요합니다,,

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이렇게 자국 편향(Home Bias)의 의미와 뜻에 대해 알아보았는데용,,

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본인이 살아가는 삶의 터전이 아무래도 다른 국가나 기업들에 비해 친숙하기 때문에,,

비슷한 산업군이나 종목을 보게 되면 자꾸 눈에 밟히게 되는 경우가 많은데용,,

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물론 자국 기업의 성장성이 좋아서 좋은 수익을 안겨줄 수도 있지만,,

해당 편향에 대해 인지하고 있는 상태에서 투자하는 것과,,

그렇지 못한 것은 큰 차이를 초래할 수 있습니다,,

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여러가지 산업을 알고 있더라도,,

자국 내 기업만 알고 있는 것과,,

다른 시장 내 성장성이 더 높은 기업을 인지하고 있는 상태에서 투자하는 것은,,

수익률 측면에서도 많은 차이를 만들어낼 수 있다고 생각합니다,,

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