시황 칼럼 및 매매일지 10편 변한 건 없지만 긴장 속 상승하는 주식

안녕하세용,,, 천꾸입니당,,ㅎㅎ

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최근 이란 전쟁이 점점 불확실성 속에 빠져들고 있는 것 같은 느낌인데요

처음엔 이란 전쟁 자체에 많은 관심과 걱정이 갔던 것 같은데

어느새 호르무즈해협이 더 중점이 되어가는 것 같네요

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미국 역시 이란 체제를 교체하기 위해 시작된 전쟁인 것처럼 보였으나

지금은 호르무즈해협을 개방하기 위해

이런 저런 노력을 많이 하는 것처럼 보이는데요

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유가는 이전과 같이 100불 수준에 머물러 있지만

주식은 그건 예전에도 그랬다며 코웃음치고 있고

휴전 협상은 진전되지 않는 것처럼 보이지만 주식시장은 거들떠 보지도 않고 있습니다

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미국 S&P500역시 전쟁이 무슨 상관이냐며 알빠노하고 있구요

사상 최고치를 경신하며 무섭게 상승하고 있습니다

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특히 반도체 섹터는 광기라는 생각이 들 정도로

무섭게 올라가고 있는데요

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가장 무섭게 오르는 섹터가 지금은

반도체 부분인 것 같고

AI가 조금이라도 묻어있다면

10~20%씩은 가볍게 올라주는 모습이라

조금은 경계해야할 필요가 있지 않을까 생각이듭니다

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엄청나게 커져버린 미국 재정적자 때문이라도

미국 국채 금리를 주기적으로 체크해야할 것 같은데

최근 4.5%를 위협하다가

트럼프의 TACO 발언을 통해 다시 4.38% 정도로 내려왔습니다

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물론 이란은 협상한 적이 없다고

다시 동상이몽적인 발언을 하고 있는데요

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트럼프가 이렇게 완화적이고 부드럽게 나오는 것은

과거 몇몇 이력들을 봤을 땐 그렇게 좋지 않은 것 같습니다

 

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미국 국채 30년 금리도 5%를 넘었다가 내려왔는데요,,

결코 좋은 신호는 아닌데

일단 잠깐 상회하고 내려와서 안도를 하고 있습니다

물론 트럼프의 일시적인 TACO 발언 때문이기에

다시 긴장이 고조되면 언제든 넘을거라 보고 있습니다

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처음 장단기 금리차가 역전되었을 때는 많은 기사도 쏟아져나왔고

관심도 많았던거 같은데 시간이 지나면서 점차 잊혀진 지표 중 하나죠,,

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0.74까지 빠르게 올라왔고

이 정도 수치는 무조건 경기 침체를 예상하지는 않지만

장단기 금리차가 역전되었다가 돌아오고 Recession이 시작되는 초기점이었다는 점은

한 번쯤은 관심있게 바라볼 필요가 있을 것 같습니다

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특히 이번에는 장단기 금리 역전이 다른 때보다 깊고 오랫동안 지속되었었기 때문에

경기 침체가 온다면

조금 더 위험하고 긴 시간동안 진행되지 않을까 생각이 들기도 합니다

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코스피도 오늘 6%가 오르면서

과열되는 모습을 보여주고 있는데요

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반도체 수급으로 인해

같이 과열되는 모습과

대한민국 6월 선거로 인해 아무래도 증시에 좋은 영향이 있을 걸로 보이고

선거 이후의 모습이 어떨지 지켜보는게 좋을 것 같습니다

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그리고 이번부터는 제 실제 투자 매매 일지를 조금씩 기록해보려고 하는데요

스윙트레이딩을 목표로 하다보니까

아무래도 제가 생각했던 가설이나 기록들을 토대로

조금 더 객관적인 판단 그리고 사후 피드백을 통해 조금 더 정교하게 투자해보려고 합니다

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절대 투자 추천 아니고,,

개인의 객관적인 판단 및 기록 추적을 위해 작성하는 것이니까,,

그냥 이런 사람도 있거니와 봐주시면 좋을 것 같습니다

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한 번에 다 정리하긴 너무 많아서,,

조금 씩 늘려가면서 정리하겠습니다

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S-Oil / 4월 10일경 / 포트 3% / 수익률12%

가설 : 미국 이란 휴전/종전은 잘 모르겠으나 호르무즈해협이 이전처럼 돌아갈 확률이 극히 적음, 과거 이란의 협상 태도를 보면 호르무즈해협을 최대한 방해해서 미국을 괴롭힐 가능성이 높음, 이미 걸프국 상당 유전이 타격 받았고 미국이 좀 더 거칠게 나오면 이란은 다시 걸프국 유전들을 타격하면서 유가가 상승할 것 같음

근거 : 오바마 핵 협상도 몇 년이 걸렸고, 1차 타격 때 이미 이란은 걸프국 유전들을 상당 타격해서 영구적인 손상을 입힘, 지금도 호르무즈는 이란과 미국이 서로 봉쇄/역봉쇄 중임

계획 : 유가가 현재 100불 수준인데 미국이 이란을 공격하거나 이란이 걸프국 유전을 때리면서 유가가 130~150불 근처로 급등하면 상당 부분 정리 예정, 또는 미국이 이란을 상대로 압도적인 승리 소식이 나오기 전에 매도해야할 것 같음

기분 : 처음엔 상당히 괜찮았는데 지금은 반도체 주식이 급등하고 유가는 생각보다 지지부진해서 좋지 않음

걱정 : 트럼프 지지율이 낮고 물가가 상당부분 자극이 될 것 같아서 금방 마무리하려고 하는 것 같긴 함 그렇다면 유가는 처음엔 상당부분 진정될 것 같고 결국은 오르겠지만 기회비용 상 오래 가지고 있어야 해서 좋지 못할 것 같음

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HMM / 4월 10일 경 / 포트 1% / 수익률 2%

가설 : 호르무즈해협이 막히고 홍해가 자유롭지 못하면 결국 아프리카 희망봉으로 우회해야 하는데, 그렇다면 운송 비용이 상당히 높아지면서 HMM에 수혜가 될 것으로 봄, 또한 공급처를 다양화하면서 결국 운송 거리가 기존대비 늘어나고 중동 원유에 비해 타국 원유들이 가격이 높아 운송 비용 자체가 상승할 것 같음

근거 : 이란이 홍해에 후티반군을 배치하면서 홍해도 자극될 확률이 높음, 이미 중동 원유 공급은 막힌지 오래고 미국 셰일 원유나 타국 나프타를 수입하려면 운송 거리가 높아지면서 운송 비용이 상당히 높아지고 있음

계획 : 다른 주식들에 비해 엉덩이가 무거워서 S-Oil과 비슷하게 호르무즈 해협 긴장감이 높아지면서 가격이 상승하면 다른 좋은 종목을 교체할 것 같음

기분 : 생각보다 운송 비용이 나중에 반영되는거라 그런지 상승세가 지지부진해서 좋지 않음, 그래도 비중을 높게 가져가지 않은 건 다행임

걱정 : 경기침체가 오거나 호르무즈해협이 생각보다 긴장감이 더 강해지면 운송 자체가 중단되고 멈추면서 수익이 안 좋아질 수도 있을 것 같음, 그리고 최근 UAE 앞에서 한국 배가 이란 드론에 타격 받았는데 그게 HMM 배여서 영향이 있을지 모르겠음

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CF / 4월 20일 경 / 포트10%/ 수익률 7%

가설 : 호르무즈해협이 막히면서 황 수출이 안되고 중국은 5월 1일부터 황산 수출 금지를 했음 그렇다면 질소비료 생산이 안되는데 지금 시기상 봄 파종 시기여서 비료 가격이 급등, 수익성이 개선될 여지가 많음

근거 : 각종 레포트에서 수익성 개선 및 EPS 전부 상향

계획 : 이미 많이 반영된 것 같고 봄도 지나가고 있음, 트럼프의 표 밭이 농산쪽이 많아서 계속 상승한다면 표를 잃지 않기 위해 비료 가격을 내리는 정책을 쓸 것 같음, 내일 새벽에 실적 발표인데 급상승한다면 정리할 예정임

기분 : 생각만큼 오르진 않았지만 그래도 높은 비중인데 많이 올라서 나쁘지 않음

걱정 : 이미 반영된 만큼 어닝 서프라이즈가 나오지 않으면 주가가 하락할 수도 있을 것 같음 그렇다면 미리 정리안한 걸 또 후회하는 껄무새가 될 것 같음

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