시황 칼럼 및 매매일지 12편 치솟아 오른 금리 속 가던 길 가는 증시

안녕하세용,,, 끄적이잉입니당,,ㅎㅎ

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최근 증시는 변동성을 키우면서 가던길을 가는 모습인데용,,

여러 곳에서 위험 신호들이 나오고 있지만,,

일단 증시는 다 무시하고 AI 기대감 속에서 반도체 랠리를 지속하고 있습니당,,

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이번 미중 정상회담에서도 사실 좋은 소식들을 볼 수 없었고,,

호르무즈해협은 여전히 봉쇄된 상태이고,,

국채금리는 치솟고 있으며,,

유가는 아직도 높은 상태를 유지하고,,

각종 CPI나 PPI 지수들은 높은 수준을 나타내고 있지만,,

증시는 전혀 개의치 않고 가던길 가는게 주의할 필요가 있을 것 같습니당,,

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미국 국채 금리는 마지노선이라고 생각했던 4.5를 뚫어버렸습니당,,

이번에 국채 발행을 봐도 지지부진한 입찰률로 인해 금리가 치솟았고,,

거기에 CPI부터 PPI까지 높은 수준으로 발표되면서

국채 시장에서는 인플레이션에 대한 우려를 나타내기 시작했고,,

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이번 미국 이란 전쟁으로 인해 수십조원의 재정을 지출했는데용,,

과거 예상했던 국채보다 추가로 발행할 것을 발표하면서,,

현재 미국 부채도 지속 불가능하지만,,

여기에서 더 국채를 발행하는 것에 대해 의문을 제기하는 것 같습니당,,

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미국 국채 30년물 금리 역시 5%를 뚫어버렸구요,,

간당 간당하던 5%가 아니라

5.1% 수준에서 머무르고 있습니다,,

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거기에다가 유가는 100불을 상회하면서 내려올 생각을 하지 않고 있구용,,

이란과 미국의 입장 차이는 여전히 좁혀지지 않으면서,,

트럼프는 계속 시간이 머지 않았다며 이란을 압박하지만,,

이란도 시간이 부족한 건 오히려 트럼프 쪽이라는 걸 인지한 듯,,

계속해서 트럼프에게 굽히지 않고 압박하고 있는 모습입니다,,

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Axios랑 Al Jazeera 에서 모두 트럼프와 이란의 갈등이 심해지는 것 처럼 나오고 있는데용,,

양쪽다 위협만 하고 굽히지는 않고 있어서,,

입장 차이가 좁혀질 지 의문이긴 합니다만,,

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앞서 확인했듯이 국채금리가 이미 치솟을 대로 치솟았다는 변수가 있습니당,,

트럼프 대통령은 이미 미국 해방의 날 선포 당시

여러 동맹국들에게 유례없는 큰 관세로 엄포를 놨었는데요,,

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그때 당시에도 미국 국채금리를 유심히 보고 있다고 직접 말하기도 하면서,,

4.5%를 넘을만 하면,,

TACO성 발언이 지속 나왔는데용,,

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이미 물가가 급상승하면서 트럼프의 MAGA 세력들의 지지율도 급격하게 떨어지고 있구용,,

바이든의 핵합의도 깨버린 상황에서

바이든보다 더 나은 합의를 하지 않는 이상 지지율이 올라갈지 의문인 상황입니다,,

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이렇게 이러지도 못하고 저러지도 못하는 트럼프의 상황인데,,

이미 국채금리는 치솟았고,,

물가도 치솟으면서 지지율도 떨어진 상황에서

굳이 중국과 추가 마찰을 통해 Risk를 올릴 상황이 아니라 이번 미중회담에서도 크게 액션이 안 나온듯 합니다

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11월 중간 선거를 준비하는 상황에서,,

이미 대부분 지역에서 지지율을 잃어버리고 있는 상황입니당,,

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이란 전쟁이 다시 고조되는 분위기로 가고 있고,,

최근에 UAE의 OPEC 탈퇴 및 과거 이란미국 전쟁에서 UAE가 이란 유전을 타격했다는 소식도 있었구용,,

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최근에 UAE가 OPEC을 탈퇴하면서 UAE를 향한 드론이 발사되었고,,

최근에도 사우디나 UAE로 향하는 드론들이 요격되었다는 기사들이 나오고 있습니다,,

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아마 다시 전쟁이 시작된다면,,

배수진을 친 트럼프는 더 강력한 공격을 해서 중간 선거 이전에 호르무즈해협 개방과 이란과 압도적인 핵합의를 이끌어내면서 지지율을 올릴 공산을 벌이지 않을까 생각합니다,,

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S-Oil / 5월 18일 / 포트 6% / 수익률12% -> 3%

가설 점검 : 과거 호르무즈해협 개방이 되지 않을 것이라고 예상한 것과 고유가를 유지할 것이라는 가설은 맞았지만, 증시는 생각대로 움직이지 않았음. 불확실성이 해소된 것은 없지만 증시는 오히려 급상승했고 호르무즈해협은 개방된 것처럼 관련 주식들은 하락했음. 불확실성은 해소되지 않았고 중동의 불안은 더 고조되고 있기에 포트 유지

기분 : 생각처럼 오르지 않아서 조금 아쉬움. 이런 상황 속에서 증시는 계속 상승하고 있는게 불안함. 언젠가 큰 폭락이 나올 것만 같은 느낌임

계획 : 유가가 현재 100불 수준인데 미국이 이란을 공격하거나 이란이 걸프국 유전을 때리면서 유가가 130~150불 근처로 급등하면 상당 부분 정리 예정은 유지. 호르무즈해협 섬 점령이나 이란이 걸프국 유전을 추가로 타격하고 홍해를 봉쇄하면서 유가가 급상승하면 정리할 듯 싶음

액션 : 비중 유지 / 이란이 예상과 달리 협상에 나서면서 종전이 되면 손절도 염두해야할 듯

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HMM / 4월 10일 경 / 포트 1% / 수익률 4%

가설 점검 : 예상과 달리 해운 주가들이 지지부진하였음. 호르무즈해협이 추가적으로 계속 봉쇄되면서 해상운임 가격이 더 상승하면 오를 것 같음. 이미 중동 석유보다는 희망봉을 돌거나 수에즈운하를 통한 공급처 다분화를 진행하는 것 같은데, 해상 운임 상승은 이미 정해져있는듯 함.

기분 : 생각보다 올랐을 때 정리할 걸 그랬음. 예상과 달리 해상운임 상승은 조금 더 이후에 반영될 가능성이 높아보임

계획 : 엉덩이가 무거워서 정리함

기분 : 높은 수익률일 때도 있었는데 낮은 수익률 속 정리해서 속상함. 근데 지금은 더 하락해있어서 그나마 위안이 됨

액션 : 전량 매도

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CF / 4월 20일 경 / 포트10%/ 수익률 6%

가설 점검: 이미 실적 발표에서도 높은 EPS를 보여줬음. 이미 실적에 반영되어있단 식으로 실적 발표 후 주가가 크게 하락했지만 포트 유지했고, 다시 상승하는 중임

기분 : 중간에 높은 수익률 때 정리할려고 했으나 놓쳤고, 중동 정세는 나아질 기미가 보이지 않아서 포트 유지중.. 정리할 때 빨리 정리하는게 좋을 것 같음

계획 : 중동에서 다시금 전쟁이 시작되고 호르무즈해협이나 홍해가 봉쇄되면서 상승이 나오면 정리할 예정

액션 : 비중 유지 / 호르무즈해협이랑 이란과 미국의 분위기를 살펴서 정리 예정

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LIG넥스원 / 5월 16일 경 / 포트 6% / 수익률 -2%

가설 : UAE가 OPEC을 탈퇴하면서 미국측 노선으로 틀었고, 이란은 이에 대해 불편한지 드론과 미사일을 날리고 있음. LIG 넥스원 천궁의 고객인 UAE가 이란 전쟁이 심화되면 추가 발주로 인해 주가가 상승할 여력이 있다고 보고 있음.

근거 : 최근 UAE 앞에 있던 나무호 피격, UAE가 과거 전쟁 때 이란의 유전을 타격했다는 소식도 나왔음, UAE의 OPEC 탈퇴 및 이스라엘로 부터 아이언돔 제공 받

계획 : 중동 전쟁이 다시금 커지면서 UAE와 이란이 미사일을 주고 받고,, 전쟁이 커져서 여러 걸프국들이 참여하거나 트럼프가 호르무즈해협에 있는 섬을 점령하면서 이란이 걸프국에 미사일을 때리면서 주가가 급 상승할 때 매도 계획

기분 : 중동 상황이 해결된 것도 없고 지지부진하면서 유가도 100불 상회하고 내려오지 않지만 주식 시장이 훈풍인게 느낌이 이상함

걱정 : 확률이 낮긴 한데 이란이 종전에 합의하거나, 국채 금리 상승 및 물가 상승으로 경기침체가 와서 모든 주식이 지정학적 이슈와 별개로 떨어지면 대응이 어려울 수도 있을 것 같은 걱정이 있음