명목(Nominal)과 실질(Real)의 차이점과 의미

안녕하세용,, 끄적이잉입니당,,ㅎㅎ

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오늘은 경제학에서 자주 마주치는 개념에 대해 알아보려고 하는데용,,

바로 '명목(Nominal)'과 '실질(Real)'의 차이점과 의미에 대해 공부해보겠습니다

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경제를 공부하거나 일상생활을 하다보면 '명목(Nominal)'과 '실질(Real)'은 자주 마주치는 개념입니다

자세하게 공부하기 전에, 간단하게 알아보자면

화폐 숫자나 눈에 보이는 숫자 그대로냐(명목), 아니면 실제 살 수 있는 가치(실질)의 차이입니다

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출처 : 데일리안

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먼저 명목(Nominal)에 대해 알아볼텐데요,,

그렇다면 명목(Nominal)​이란?

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눈에 보이는 숫자 그 자체를 의미합니다

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명목은 물가 상승(인플레이션)이나 돈의 가치 변화를 전혀 고려하지 않고,

현재 표시된 화폐 단위의 숫자 그대로를 나타낸 것입니다

계산하기 편하고 보는 이로 하여금 직관적이라는 특징을 갖고 있습니다

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간단한 예시를 알아보자면

내 지갑에 있는 5만원, 1만원, 5천원, 1천원 지폐

올해 연봉계약서에 적힌 연봉

은행 예금 금리 3% 등등이 있습니다

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다음은 실질(Real)에 대해 알아볼텐데요

그렇다면 실질(Real)이란?

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물가를 반영한 진짜 구매력을 의미합니다

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실질은 명목 금액에서 물가 변동의 영향을 제거한 가치입니다

즉, 그 돈으로 실제로 물건을 얼마나 살 수 있는가?를 나타내는 진짜 성적표라고 볼 수 있습니다

시간이 지나면서 변하는 돈의 진짜 가치를 비교할 수 있게 해주는 특징을 갖고 있습니다

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간단한 예시로는

물가가 올라서 작년보다 덜 들어있는 과자 양

연봉은 올랐지만 물가가 올라서 외식하기 힘든 살림살이 등등이 있습니다

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경제나 신문 기사들을 읽으면서 공부하다보면 가장 흔하게 쓰이는 예시들이 있는데요

명목과 실질의 차이는 소득, 금리, GDP(국내총생산)를 이야기할 때 가장 극명하게 드러납니다

 

1. 명목 임금 vs 실질 임금

올해 회사에서 연봉을 5% 인상했습니다 (명목 임금이 5% 상승함)

올해 음식이나 마트 물가, 기름값 등등 물가 상승률은 7%라고 합니다 (물가 상승률 7%)

그렇다면 연봉이 올라서 매달 월급은 늘었지만(명목은 상승) 실제로 마트나 음식점에 가서 살 수 있는 물건이나 음식의 양은 오히려 줄어들었습니다

이때 실질 임금은 2% 감소했다고 합니다 (명목 임금 5% - 물가 상승률 7% = 실질 임금 -2%)

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연봉이 5% 상승했지만, 물가가 7% 상승하면서

사실상 연봉이 감소한 것과 마찬가지라고 볼 수 있는 것이죠,,

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2.명목 금리 vs 실질 금리

은행에서 연 4% 짜리 정기 예금에 가입했습니다 (명목 금리 4%)

1년 동안 나라 전체 물가 상승률이 3%라고 합니다 (물가 상승률 3%)

그렇다면 1년 뒤 정기 예금의 만기가 되어서 이자를 받아 잔고는 늘었지만 물가 상승률로 인해 돈의 가치가 떨어졌기 때문에 내가 실제로 얻은 이익은 1%뿐입니다

즉, 실질 금리는 1%가 됩니다 (명목 금리 4% - 물가 상승률 3% = 실질 금리 1%)

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실질 금리 = 명목 금리 - 물가 상승률

 

3. 명목 GDP vs 실질 GDP

A 나라에서는 자동차만 만든다고 가정해보겠습니다

작년에 A 나라에서 자동차 1대당 1000만원에 10대를 팔아 GDP가 1억원이었습니다

올해는 자동차 가격이 2000만원으로 상승했고, 똑같이 10대를 팔아 GDP가 2억원이 되었습니다

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이때 명목 GDP는 가격이 올라 GDP가 1억에서 2억으로 2배 상승한 것처럼 보임

실질 GDP는 물가 상승을 빼고 생산량(10대)만 보면 작년과 똑같음

즉, 실질 성장은 0%임

그렇기에 나라 경제가 진짜 성장했는지를 보려면 반드시 실질 GDP를 봐야합니다

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이렇게 인플레이션 시기에는 가만히 앉아서 명목 숫자만 보다가는

실질 구매력이 녹아나면서 가만히 있으면 돈을 잃는 상황이 발생하는데요

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그렇기에 인플레이션 시기에는 실질 금리가 마이너스가 되는 자산(현금이나 예적금)을 피하고

물가 상승을 가격에 전가할 수 있는 자산으로 갈아타야 합니다

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인플레이션은 화폐 가치가 떨어지고 물건 가격이 오르는 현상이기에

종이돈 대신 물건인 실물자산(부동산이나 원자재)을 보유하는 것이 그나마 낫습니다

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또한 채권에서는 일반적인 고정금리 채권은 최악의 자산이 되는데요

물가가 아무리 올라도 받는 이자(명목 금액)이 고정되어 있어서 실질 가치가 급락하기 때문입니다

따라서 이때 대안이 되는 물가연동채(TIPS)를 보유하는 것이 낫습니다

물가연동채권(TIPS)은 물가상승률(CPI)만큼 채권의 원금을 늘려주게 되어서, 원금에 비례해서 나오는 이자 금액도 같이 늘어나게 됩니다

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주식은 기본적으로 실물 자산의 성격을 지니고 있어서 인플레이션 방어에 현금보다는 유리하지만,

비용 상승을 소비자에게 떠넘길 수 있는 기업을 찾는 것이 중요합니다

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가격 결정력(Pricing Power)을 가진 기업이어야

원자재 가격이 올랐을 때 제품 가격을 올려도 소비자들이 이탈하지 않는

독점적 지위를 가진 빅테크나 필수 소비재 브랜드들은

명목 매출과 이익이 함께 늘어나 주가가 인플레이션을 방어해주기 때문입니다

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인플레이션 시기에는 돈의 가치가 떨어지기 때문에 역설적으로 고정 금리로 빌린 부채의 실질 가치도 떨어지게 됩니다

만약 3% 고정 금리로 대출을 받았는데, 물가가 5% 오른다면 대출의 실질 비용(실질 대출금리)은 -2%가 됩니다

즉, 시간이 지날수록 갚아야 할 돈의 진짜 가치(실질 가치)가 가벼워지는 효과가 발생합니다

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중요한 점은 반드시 고정 금리일 때 부채(대출)를 전략적으로 활용하면 좋은 것이지..

변동 금리는 중앙은행이 인플레이션을 잡기 위해 명목 기준 금리를 올리면 대출 이자가 함께 증가하므로

오히려 치명적일 수 있습니다.

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정리하자면

명목은 통장 잔고에 찍히는 숫자의 외형, 숫자 그 자체를 의미하고

실질은 그 돈으로 살 수 있는 물건의 개수 즉, 돈의 알맹이를 의미합니다

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인플레이션 시기에는 통장 잔고의 명목 숫자가 늘어나더라도

실질 구매력은 녹아내리는 현상이 발생하게 됩니다

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우리는 필히 인플레이션(물가 상승)과 함께 살아가기 때문에

명목 숫자가 커지는 것에 속지 말고

항상 실질 가치가 어떻게 변하고 있는지 파악해야만

인플레이션 속에서 내 자산을 지킬 수 있습니다

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